Nvidia wächst brutal, Google erfindet sich neu. Die Googles I/O Konferenz: Thomas Rappolds Analyse zur KI-Rallye

00:00:00: Börsen Radio Network AG.

00:00:08: Nutzen Sie die Chancen der Zukunft, der von Tobel Channel!

00:00:14: Ja mein Name ist Thomas Habbold.

00:00:15: ich bin Investment Advisor für Technologie Indizes

00:00:18: aus dem Börseweite Studio.

00:00:20: Grüßt und staunt Peter Heinrich.

00:00:22: Ich staune über zwei große Events.

00:00:25: wir haben jetzt zwei große KI-Signale innerhalb von kurzer Zeit bekommen einmal die Google IO Konferenz dann ein Video zahlen.

00:00:31: auf der einen Seite sehen wir wie KI in die Produkte wandert Suche, Gemini, YouTube, Shopping-Agenten.

00:00:38: Da gehen wir gleich noch mal drauf ein.

00:00:39: und auf der anderen Seite sehen wir bei Nvidia was die Infrastruktur dahinter kostet.

00:00:44: ja und wer daran verdient?

00:00:45: Nvidia ist längst nicht mehr nur Chipkonzern sondern so etwas wie der Stromzähler der KI Welt.

00:00:52: also wenn KI genutzt wird läuft irgendwo Rechenleistung.

00:00:56: genau daran verdiente Nvidia.

00:00:58: kurz gesagt Google zeigt die KI Anwendungen.

00:01:01: Nvidia kassiert an der KI-Steckdose.

00:01:04: Thomas, ein Video wächst um fünfundachtzig Prozent Datacenter.

00:01:08: Zwei neunzig Prozent Ausblick bei einem Neunzig Milliarden Umsatz.

00:01:11: was beeindruckt eigentlich mehr?

00:01:13: Der reine Umsatzsprung wurde die Tatsache dass ein Video bei dieser Größe immer noch Fünfundsiebzig Prozent Bruttomage hält.

00:01:20: Alle sämtliche Zahlen sind sehr sehr beeindruckend zeigte aber vielleicht da auch für die Zuseher und Zuhörer da nochmal ich habe den schon in zweizig siebzehn den Fontope Artificial Intelligence Performance Index entwickelt und der läuft seither sehr, sehr erfolgreich.

00:01:36: Und ich habe damals den Index so konstruiert dass wir nicht nur von Software-Plattform Unternehmen gesprochen haben sondern auch von HBER Plattform Unternehmen.

00:01:47: Zwei Unternehmen möchte ich da herausgreifen die seit an Beginn in dem Index drin ist das es zum einen ASML der Chipmaschinenhersteller Und es ist Nvidia.

00:01:57: Die Zahlen hier von Nvidia zeigen, dass Nvidia eben kein reiner Chiphersteller ist sondern ein Hardware-Batformunternehmen und Blackformunternehmen können stärker skalieren weil Nvidia eben nicht nur die Chips liefert sondern eigentlich die komplette Infrastruktur bis hin das komplette Rechenzentrum also mit der ganzen Vernetzung also daraus ganze Computer liefert wie miteinander vernetzt sind damit ganze Datencenter liefert ganze AI Factories.

00:02:25: Das ist Gegenstand von Nvidia und das zeigt sich in den Zahlen.

00:02:29: Du

00:02:29: hast eine weiße Voraussicht, wie kann denn der Blick die Zukunft aussehen?

00:02:32: Google, Amazon, Microsoft und andere bauen ja eigene KI-Chips oder optimieren zumindest die eigene Infrastruktur.

00:02:38: Wie groß ist sie gefahren dass Nvidia's beste Kunden irgendwann die härteste Konkurrenz werden?

00:02:43: Naja also beide gehen jeweils auf Englisch.

00:02:46: bezahlen man das als Friendly-Strategie Freund und Feind.

00:02:49: Also man is genauso wie eine Google und Apple in vielen Bereichen Konkurrenten sind, aber trotzdem arbeiten sie in vielen bereichen eben auch zusammen.

00:02:58: Sprich auf dem iPhone gibt es eben die Google Suche, gibt es die Maps App dann von Google dann also jeder weiß eigentlich wo er definitiv stark ist.

00:03:07: bei Alphabet und bei Google ist das so dass Google eben das Unternehmen ist deshalb ja auch mit Nvidia konkurriert um das teuerste wertvolleste Unternehmen der Welt also bei dem.

00:03:16: die fünf Billionen Market Cap liegt daran weil Alphabet Full-Stack ist.

00:03:22: Full-stack heißt für den Zuhörer, dass Alphabet wie kein anderes Unternehmen alles besitzt was es braucht dann alles in Haus hat nämlich die eigenen Chips macht wie in vielen Bereichen auch wirklich dediziert.

00:03:36: besser sind wir Nvidia weil sie auf die eigenen Anwendungen abzielen.

00:03:40: Alphabet.

00:03:40: Google hat diese Woche vorgestellt bei ihrer Konferenz das sie dreizehn Anwendung haben die jeweils einen Milliarden Publikum haben, also da gehört YouTube dazu.

00:03:50: Da gehört Maps dazu.

00:03:52: Dazu gehört natürlich Search dazudan als die Suche und ihre eigenen Chips sind quasi auf diese Anwendungen richtig dressiert.

00:04:01: das muss man sich vorstellen wie ein Formel eins Rennwagen der per se vielleicht über die Saison gut gebaut ist aber du musst den dann für einen Kurs dann wie Monaco dann anders abstimmen als für Indianapolis.

00:04:13: So und darauf kommt es an, die Alphabet oder Google Chips sind dann wirklich auf diese dedizierten Bereiche nochmal speziell abgestimmt.

00:04:21: Und die hohen Marschen wie man bei Nvidia sieht, die bezahlen natürlich das ist teuer erkauft von Kunden wie Entropic oder OpenAI dass man dafür eine Anfrage für eine Suchanfrage des vier bis fünf Fache dessen bezahlt und die bezahlten müssen als das bei Google kostet.

00:04:38: Also Google hat alles bei sich im Haus und ich bin ein langer Google Freund davon dann.

00:04:44: Und viele haben ja Google abgeschrieben oder Alphabet vor zwei Jahre, die gesagt haben Ja, JetGPT wird das Thema Suche komplett eliminieren.

00:04:52: Genau das Gegenteil ist der Fall.

00:04:54: Alphabet hat die Woche die größten Innovationen seit fünfundzwanzig Jahren im Suchbereich vorgestellt d.h.

00:05:01: des Zugfelds wird das zukünstige Feld mit deren Du Koden kannst eigene Agenten laufen lassen kann, Videos drehen kannst...

00:05:10: Es war schon eine beeindruckende Konferenz.

00:05:14: Du hast mir den YouTube Link zugesendet und wenn man dazuschaut, allein das ist eine Nebensäglichkeit diese gigantische Bühne, die Anzahl von Menschen, dieser Performance.

00:05:23: also ich füge den Link unten ein.

00:05:25: es lohnt sich vor allem mal in der Konferenz vorbei zu lauschen.

00:05:28: und du hast ja schon gesagt Intelligente Suchbox, Gmini, drei Punkt fünf Flash als Standardmodell.

00:05:34: Also Nutzer soll nicht nur mehr mit Keywords arbeiten irgendwas eingeben sondern eben lange Fragen stellen.

00:05:40: mit Textbildern Dateien Videos im Chrome ist das alles perfekt verknüpft.

00:05:45: wie verändert das aber die Internetwelt?

00:05:47: Das könnte doch eigentlich den Tod vieler Webseiten bedeuten oder

00:05:50: Das ist tatsächlich so, sieht man ja auch schon über die letzten zwei Jahre seit es diese AI-Overviews gibt.

00:05:56: Also diese Überblicke, die man sofort bekommt, dass viele dann gar nicht mehr auf die jeweilige Internetseite gehen und das darüber abrufen.

00:06:05: Es gibt da ein sehr hartes Kampf zwischen den Anbietern, die Programmierunterstützung anbieten also Softwarecoding ob das jetzt closed is oder openAI ob das jetzt Elon Musk ist mit SpaceX, der die Firma Cursor kaufen möchte und führende Coding Partner.

00:06:23: Dann gibt es GitHub von Microsoft und es gibt hinten Alphabet selber auch.

00:06:28: also da gibt's ein sehr hartes Ringen in den einzelnen Bereichen.

00:06:31: Der Vorteil von Google von Alphabet ist einfach dass sie ich bitte uns nochmal dreizehn Milliarden Anwendungen haben die jeweils Milliarden Publikum dahinter haben.

00:06:43: Das neue Mantra ist dann zum Beispiel zu sagen ask map ask youtube das heißt die verknüpfung von dieser generativen ai mit diesen anwendungen dann die alphabet hat und die google hat.

00:06:56: da lassen sich ganz neue scenarien machen.

00:06:58: also zu sagen arrangieren schönes wochenende in der stadt x y dafür hat google alle daten und alle maps.

00:07:05: dann dass sie sagen kann okay du machst ein städtetrip zwei drei tage übers wochen ende und lässt ihr das dann vom google maps dann so optimieren dass ja in dem städttrip über das Wochenende am meisten davon rausholst.

00:07:18: Dann hast du vielleicht Kinder, die nicht so viel laufen wollen.

00:07:21: dann, dann willst du auch noch mal optimiert dahin haben, dass da keiner einen Muskelkader bekommen.

00:07:28: Ja okay!

00:07:29: Also kann man sagen es ist quasi die Rettung der Google Suche weil Google auch die Daten hat?

00:07:33: Was wird mit dem Werbemodell?

00:07:36: Rettungs- und Ausdruck.

00:07:39: Ich sag's mal so, die Amerikaner würden sagen kick in your ass, denn sie haben ein Tritt in den Hinteren bekommen ums... erhöflich auszudrücken, dann zu sagen ja wir haben jetzt zwanzig Jahre bei der Google Suche nicht viel Innovation gezeigt und jetzt haben sie quasi innerhalb von Monaten die ganze Google-Suche neu erfunden.

00:07:58: Und da ist ein Gigant erwacht jetzt wieder in dem Bereich zu sagen hey!

00:08:02: Wir können jetzt komplett neu innovieren.

00:08:04: Manche haben mir gedacht Google ist auf den Weg wie eine Kodak.

00:08:07: Genau das Gegenteil ist der Fall.

00:08:09: es ist nicht eine Rettung Es ist eine Öffnung eine völlig neue Dimension Weil die Leute bisher nur kurz auf der Google-Seite drauf waren, jetzt können sie mit der Google Seite richtig interagieren und viel mehr Zeit verbringen.

00:08:22: Und dieses ganze Ökosystem was Google hat dann eben mit Maps, mit YouTube, mit Mail, Gmail usw.

00:08:29: und mit der Cloud und ihren Agenten das können Sie jetzt richtig breit ausspielen.

00:08:34: Weißt du wie sich das Werbemodell ändern wird?

00:08:37: Also früher war ja klar oder jetzt kommen da zehn blaue Links und damit per Klick hat man Geld verdient?

00:08:44: Das Werbomodell wird eigentlich dadurch stärker, weil Google ja noch näher am Nutzer ist oder wird es schwächer, weil wenige klassischen Klicks übrig bleiben.

00:08:50: Es wird viel stärker.

00:08:51: das zeigt sich auch dass es viel mehr Anfragen gibt die sich monetarisieren lassen und jetzt auf einmal auch noch viel besser, viel personalisierter und über neue Formate sich verknüpfen lassen.

00:09:04: ich bringe nochmal die Beispiele AskMap, askYouTube.

00:09:08: dann dass du da dedizierte Sachen ausspielen kannst spezifische, wie ich gerade das mit diesem Wochenendtrip urlaubsmäßig gesagt habe.

00:09:17: Das heißt da kannst du ganz neue Formate spielen dann wo du personalisierte Werbung und Verkäufe da einbetten kannst.

00:09:25: Es geht soweit dass Google auch einen führenden Datenprotokoll jetzt entwickelt hat für den sogenannten agentischen Commerce also für den agentischem Einkauf.

00:09:34: Dass diese Agenten die ja im Hintergrund auch dann die Arbeit abnehmen ob Reisebuchung oder der Kauf von Produkten Und daraus dann weitere Einnahmesträume entstehen, die sinless sind.

00:09:47: Also wo der Nutzi jetzt nicht mehr sagt ja ich habe es nur gesucht und übermorgen habe ich das wieder vergessen und mache da vielleicht weiter sondern die Prozedur oder die Agenten wird dann einfach stringent fortgesetzt.

00:09:59: Es führt zu mehr Abschlüssen schlussendlich.

00:10:02: Eine Antwort steht fest.

00:10:03: also du bist überzeugt aber nicht nur du Berkshire Hetherway ist auch überzeugt und kauft Google zu.

00:10:09: Alphabet, früher hätte ich gesagt wollen Buffett kauft zu aber Buffet ist ja seit der Hauptversammlung jetzt im Mai im Board.

00:10:14: Also der neue CEO von Berkshire Hetherway heißt ja Greg Ebel.

00:10:17: Wie viel hat denn da Berksshire Hether way investiert?

00:10:20: Also

00:10:20: Berksure Hether Way hat so rund knapp fünfzehnzig Milliarden investiert.

00:10:25: Typische Vorgehensweise letzten Herbst haben sie mal angefangen Positionen aufzubauen das heißt bei Berkshere dann immer ein Milliardenbereich.

00:10:33: also haben so vier-fünf Milliarden dort entwickelt Und dann hat Berkshire mehr Hunger bekommen und gesehen, glaube ich auch um auf Nummer sicher zu sein.

00:10:40: Warfeldt und Manger haben ja schon früher gesagt, auch der Hauptversammlung mal die Google Gründer sind vor dem IPO, im Jahr zwei Tausendvier als Google-IPO gemacht hat bei ihnen gewesen, haben das Geschäftsmodell erläutert.

00:10:52: Und Berkshire ist mit der Versicherungsspartei mit Geico, Geiko ist ja mit der größte Autoverseicher in Amerika ein allererster Kunde gewesen, Großkunde von Google weil Warfeldtt und Manga erkannt haben dass man natürlich da über die Google Suche sehr gut auch Autoversehungen verkaufen kann.

00:11:09: Und beide haben ja zugegeben vor ein paar Jahren auf der Hauptversammlung, sie waren eigentlich ziemlich blöde oder dumm.

00:11:15: Ihnen ist es auf dem Silbertablet serviert, willkommen worden!

00:11:19: Also du klickst irgendwo drauf dieses Geschäftsmodell und dann verdienst du Geld.

00:11:24: das ist eigentlich a No-Brainer.

00:11:26: also das ist super.

00:11:27: das ist noch besser wie Coca Cola.

00:11:29: Coca Cola verdient der Geld wenn jemand am Automaten eine Cola Flasche rauslässt, dann das ist ja auch ein Klick oder einen Kauf und dann verdient es zu Geld über die Gebühren.

00:11:39: Aber Google ist noch mal eine Stufe eigentlich besser lukrativer.

00:11:43: Diese Scharte haben sie jetzt ausgewetzt und ich glaube der Buffett hat das durchexerziert bei Apple an den Deal da gearbeitet haben, dass beide gesagt haben okay wenn wir jetzt auf das Rennen beim Thema AI schauen mit welchem Anbieter sind wir jetzt eigentlich am safest als am sichersten unterwegs?

00:12:03: Wer ist wirklich der Gewinner?

00:12:04: und es ist ein Ritterschlag.

00:12:06: dann nochmal was ich seit zwei Jahren sage.

00:12:08: also ich habe die Aufgaben vor zwei jahren gelöst dann zu einem deutlich günstigeren Kurs da.

00:12:14: Die letzten zwei Jahre über hundert Prozent abseiten.

00:12:17: Waffelt hat es jetzt gemacht und gesagt, für ihn ist das eine Position wie vielleicht vor zehn Jahren eigentlich mit der Apple.

00:12:26: Ich habe meine Hausaufgaben gemacht.

00:12:27: von den zehn Punkten die ich nach Aktie vergebe erfüllt jetzt Alphabet alle zehn Punkte oder neun Komma fünf und deshalb gehe ich da auch in der Alphabet.

00:12:36: Ich würde mich nicht wundern wenn sie die Position noch stärker ausbauen wird.

00:12:41: Schön, wenn du das magst.

00:12:43: Schön, dass Berkshire Hetherway und Warren Buffett macht.

00:12:45: Ja wie kann ich denn jetzt als Anleger davon profitieren?

00:12:48: Als Anlegers kann ich schon lange davon profitiert werden weil wir eben in dem Index von Tobel Artificial Intelligence Performance Index seit den Führern der Unternehmen aus dem Software-Sektor an Anwendungssektor gepaart haben.

00:13:05: im Index mit zwanzig Werten da und da gehören eben Unternehmen wie Alphabet wie eine NVIDIA, wie eine ASML schon sehr lange dazu und Anleger profitieren da praktisch immer von den drittig, nicht von den spekulativen Werten sondern landfristig vom führenden Unternehmen darin.

00:13:24: Thomas!

00:13:25: Vielen Dank für das Update.

00:13:26: Schöne Insights, merci!

00:13:39: Gerne!